汽車(chē)金融市場(chǎng)巨大的市場(chǎng)潛力，正誘惑各路玩家蜂擁而至，商業(yè)銀行和背靠整車(chē)廠關(guān)系的汽車(chē)金融公司在傳統(tǒng)的4S店渠道占據(jù)壟斷地位；新崛起的汽車(chē)融資租賃公司則以二手車(chē)市場(chǎng)為主戰(zhàn)場(chǎng)，逐漸滲透至新車(chē)交易領(lǐng)域，真正成為搭建新車(chē)與二手車(chē)流轉(zhuǎn)的重要橋梁。相比商業(yè)銀行和汽車(chē)金融公司嚴(yán)謹(jǐn)?shù)倪\(yùn)營(yíng)方式，汽車(chē)融資租賃公司操作更加靈活，成為創(chuàng)業(yè)者的沃土、資本青睞的對(duì)象。

汽車(chē)融資租賃競(jìng)爭(zhēng)步入深水區(qū)

目前，國(guó)內(nèi)汽車(chē)融資租賃市場(chǎng)的主要參與者，按照背景劃分，大致分為銀行系租賃公司、專(zhuān)業(yè)租賃公司、廠商系租賃公司、經(jīng)銷(xiāo)商系租賃公司四類(lèi)，隨著更多互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)加入汽車(chē)金融領(lǐng)域，這一市場(chǎng)的玩家數(shù)量還在不斷膨脹。概括來(lái)講，銀行系租賃公司具備天然的資本優(yōu)勢(shì)，依托傳統(tǒng)汽車(chē)消費(fèi)信貸對(duì)汽車(chē)銷(xiāo)售渠道的滲透，在渠道方面也有一定基礎(chǔ)，如平安租賃、國(guó)銀租賃以及民生金融租賃等均涉足汽車(chē)融資租賃業(yè)務(wù)。廠商系租賃公司、經(jīng)銷(xiāo)商系租賃公司的優(yōu)勢(shì)主要集中在車(chē)源和渠道方面，其中的代表有匯通信誠(chéng)、廣匯租賃等。相較而言，專(zhuān)業(yè)租賃公司既不貼近生產(chǎn)端，也不靠近銷(xiāo)售端，要做大做強(qiáng)，更需要通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新和渠道融合來(lái)提高競(jìng)爭(zhēng)力。

根據(jù)國(guó)開(kāi)聯(lián)產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，2016年國(guó)內(nèi)融資租賃汽車(chē)分期的臺(tái)次在60-70萬(wàn)之間。其中廣匯汽車(chē)對(duì)外公布，2016年共完成融資租賃16.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)46.58%；花生好車(chē)2016年對(duì)外公布的數(shù)據(jù)是超過(guò)10000臺(tái)。2020年，汽車(chē)融資租賃在汽車(chē)總銷(xiāo)量中的滲透率有望達(dá)到6%，同時(shí)，2020年中國(guó)汽車(chē)年銷(xiāo)量預(yù)計(jì)將達(dá)2970萬(wàn)輛；二手車(chē)交易量會(huì)達(dá)到2000萬(wàn)輛，屆時(shí)，以融資租賃形式交易的車(chē)輛規(guī)模可達(dá)298.2萬(wàn)輛。

多家企業(yè)試水汽車(chē)直租模式

汽車(chē)融資租賃公司未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)，將主要集中在產(chǎn)品、渠道和風(fēng)控上，產(chǎn)品決定融資租賃與傳統(tǒng)汽車(chē)信貸的差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，渠道決定對(duì)消費(fèi)端的覆蓋和滲透，后者則掌握運(yùn)營(yíng)生死。在國(guó)內(nèi)融資租賃業(yè)務(wù)七成以上為回租業(yè)務(wù)的背景下，2017年以來(lái)，汽車(chē)直租模式正成為越來(lái)越多融資租賃公司試水對(duì)象。相比回租模式金融利差為主的單一盈利模式，直租模式的利潤(rùn)點(diǎn)更多，利潤(rùn)空間也更大。

以大搜車(chē)推出的彈個(gè)車(chē)為例，其主打“信用購(gòu)車(chē)，先用后買(mǎi)”，是大搜車(chē)基于螞蟻金服開(kāi)放平臺(tái)賦能的汽車(chē)直購(gòu)服務(wù)方案。美國(guó)直租業(yè)務(wù)的市場(chǎng)滲透率在31%，且每年都在增長(zhǎng)，大搜車(chē)察覺(jué)到未來(lái)中國(guó)類(lèi)直租的方式也會(huì)大有市場(chǎng)，所以才會(huì)在中國(guó)推出類(lèi)直租的產(chǎn)品“彈個(gè)車(chē)”。另外一家大規(guī)模推廣汽車(chē)直租產(chǎn)品的花生好車(chē)，其汽車(chē)直租模式與“直營(yíng)”結(jié)合，將消費(fèi)金融引入汽車(chē)服務(wù)，以線下起步，在三四線城鎮(zhèn)鋪點(diǎn)建店，從廠家直采車(chē)源，以直租形式直接促成交易。借助廣匯汽車(chē)全國(guó)500多家4S店渠道，匯通信誠(chéng)已經(jīng)在超過(guò)50個(gè)城市開(kāi)展直租業(yè)務(wù)

獨(dú)立第三方專(zhuān)業(yè)殘值預(yù)估助力直租模式發(fā)展

汽車(chē)直租對(duì)于豐富汽車(chē)融資租賃產(chǎn)品、提升融資租賃公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力至關(guān)重要。但是相比回租模式，直租因?yàn)檐?chē)輛登記在融資租賃公司名下，會(huì)帶來(lái)更大的風(fēng)險(xiǎn)考驗(yàn)，尤其是在國(guó)內(nèi)殘值預(yù)估發(fā)展不成熟的情況下。

在歐美等成熟汽車(chē)市場(chǎng)，二手車(chē)市場(chǎng)發(fā)達(dá)，市場(chǎng)上不乏專(zhuān)業(yè)的汽車(chē)殘值專(zhuān)業(yè)分析機(jī)構(gòu)，能夠通過(guò)數(shù)據(jù)分析為主機(jī)廠和融資租賃公司提供車(chē)輛殘值計(jì)算模型、車(chē)輛再營(yíng)銷(xiāo)定價(jià)模型等咨詢(xún)服務(wù)，支持融資租賃公司進(jìn)行更準(zhǔn)確的租賃定價(jià)；另外，對(duì)于主機(jī)廠來(lái)說(shuō)，融資租賃可以有效降低消費(fèi)者的購(gòu)車(chē)門(mén)檻，促進(jìn)新車(chē)銷(xiāo)售，增加車(chē)輛路面可見(jiàn)度，增加二手車(chē)供給，增加金融服務(wù)盈利，提升客戶(hù)體驗(yàn)，因而，主機(jī)廠經(jīng)常會(huì)與融資租賃公司對(duì)車(chē)輛殘值進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。

市場(chǎng)上已經(jīng)有專(zhuān)業(yè)的第三方殘值預(yù)估服務(wù)供應(yīng)商出現(xiàn)。誕生于2013年的“第三方汽車(chē)估值風(fēng)控平臺(tái)”車(chē)e估，此前憑借專(zhuān)業(yè)的線上+線下評(píng)估模式，成為眾多金融機(jī)構(gòu)選擇的估值風(fēng)控服務(wù)平臺(tái)，并在今年推出殘值預(yù)估服務(wù)。

車(chē)e估殘值預(yù)估其核心在于如何預(yù)準(zhǔn)未來(lái)的車(chē)輛價(jià)值。傳統(tǒng)評(píng)估下，無(wú)論是單純的大數(shù)據(jù)還是人力評(píng)估，都很難準(zhǔn)確把握車(chē)輛的未來(lái)殘值。車(chē)e估運(yùn)用機(jī)器學(xué)習(xí)中的聚類(lèi)、多元回歸等算法，將影響車(chē)輛價(jià)值的因素作為因子建立殘值模型；基于車(chē)輛當(dāng)前價(jià)值，結(jié)合市場(chǎng)波動(dòng)、殘值模型及評(píng)估師專(zhuān)業(yè)車(chē)況鑒定，綜合預(yù)估未來(lái)1-3年價(jià)格。并根據(jù)市場(chǎng)需求，提供多層級(jí)的服務(wù)。模型預(yù)估快速高效得出結(jié)果，精準(zhǔn)預(yù)估可為車(chē)輛未來(lái)價(jià)值提供兜底保障。

目前車(chē)e估已為匯通信誠(chéng)、廣汽租賃等大型金融租賃公司提供殘值預(yù)估風(fēng)控服務(wù)。未來(lái)隨著二手車(chē)市場(chǎng)的發(fā)展，專(zhuān)業(yè)殘值評(píng)估機(jī)構(gòu)的推動(dòng)，基于殘值定價(jià)的富有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的融資租賃商業(yè)模式將獲得快速的發(fā)展。

更多相關(guān)資料，請(qǐng)?jiān)斠?jiàn)：國(guó)開(kāi)聯(lián)發(fā)布的《中國(guó)融資租賃行業(yè)深度研究報(bào)告》