氫能是世界公認的清潔能源，作為一種重要的工業(yè)原料，它被認為是21世紀最具發(fā)展前景的二次能源。

能源革命下氫能備受推崇

我們都知道，隨著經(jīng)濟社會的發(fā)展，整個社會的能源消耗是越發(fā)龐大的。當(dāng)前市場上，發(fā)電形式千千萬萬，有煤炭發(fā)電、石油發(fā)電、天然氣，也有著以光伏等為代表的新一代能源技術(shù)。

從目前全球的消費結(jié)構(gòu)來看，煤炭發(fā)電是最重要的電源，雖然煤炭發(fā)電整體污染可控，安全性高，但是最致命的一點就是它本身價格的波動就十分劇烈，并且作為一種有限資源，它也是無法滿足我們未來生產(chǎn)需要的，而可生資源的清潔、可持續(xù)性恰好能夠很好的解決上述痛點。

隨著環(huán)保意識的增強，各國對于環(huán)境保護的力度達到了前所未有的地步，我國此前便已經(jīng)隆重宣布，到2030年實現(xiàn)碳達峰目標(biāo)，努力在2060年實現(xiàn)碳中和遠大愿景。

在這樣的時代背景下，可再生資源憑借高效、清潔、環(huán)保、可持續(xù)等特性，得到了越來越多國家的認可和支持，全球能源結(jié)構(gòu)因此發(fā)生著重大轉(zhuǎn)變。歷史上，每一場能源革命的背后都帶來的新的變化以及投資機遇，此前的蒸汽時代、電力時代，在變革人們生活的同時，也大力促進了工業(yè)制造領(lǐng)域的發(fā)展。

氫能作為一種可再生清潔能源，可以說在未來會是很耀眼的存在。一方面，作為一種清潔能源，氫能無論是直接燃燒還是當(dāng)做燃料電池，最終僅生成水，不會產(chǎn)生環(huán)境污染物或者是溫室氣體；另一方面，氫能具備高熱值高轉(zhuǎn)化效率的特點，其熱值會是同等質(zhì)量的化石燃料的3到4倍，經(jīng)濟效益突出，當(dāng)然，還有十分重要的一點就是，氫氣的制備途徑比較多樣化。

在碳中和時代背景下，氫能的發(fā)展對于能源領(lǐng)域的節(jié)能減排，深度脫碳以及提高利用效率有著十分重要的意義，這也是為什么這種能源能夠在當(dāng)今時代備受推崇的原因之一。

當(dāng)前全球氫能發(fā)展勢頭迅猛，歐洲方面把氫能當(dāng)做重要的脫碳工具，根據(jù)歐盟制定氫能發(fā)展目標(biāo)，明確表態(tài)未來將重點發(fā)展綠氫（主要依靠風(fēng)能、太陽能生產(chǎn)氫）。日本方面，則把氫能當(dāng)做戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)看待，目前日本是全球氫能源應(yīng)用開發(fā)最全面以及最堅定的國家，這也主要是由于本國內(nèi)傳統(tǒng)能源匱乏的原因?qū)е碌摹?/span>

從目前情況來看，日本氫能基本戰(zhàn)略聚焦于車用和家用領(lǐng)域的應(yīng)用。縱觀全球，日本在材料、設(shè)備等方面都有著非常充足的技術(shù)儲備，優(yōu)勢巨大，多個關(guān)鍵技術(shù)上處于世界領(lǐng)先地位，基本是打通了氫燃料電池的整個產(chǎn)業(yè)鏈，以東麗、川崎重工等為代表的產(chǎn)業(yè)公司已經(jīng)成為了細分領(lǐng)域冠軍，以豐田、本田等為代表的車企正在大力推動日本氫燃料電池汽車的發(fā)展。

此外，像美國方面，由于頁巖氣造成的擠兌，氫能更多是被當(dāng)中一種戰(zhàn)略儲備技術(shù)，澳大利亞這塊則致力于打造成為全球氫能的重要供給地，以此創(chuàng)造新的出口渠道。整體來看，各國均有所布局。

在這場激烈的新興領(lǐng)域競賽上，我們國家也是不甘落后，企業(yè)、政府不斷發(fā)力。根據(jù)中國氫能聯(lián)盟的預(yù)計，到2030年，我國氫氣需求量將達到3500萬噸，在終端能源體系中占比5%，到2050年氫能將在中國終端能源體系中占比至少達到10%，產(chǎn)業(yè)鏈年產(chǎn)值約12萬億元，整體來看，氫能行業(yè)的成長性十足。

政策框架逐步明朗

這些年來，國內(nèi)氫能產(chǎn)業(yè)的政策扶持力度可謂是逐步加碼的。

發(fā)改委、國家能源局發(fā)布的《能源及時革命創(chuàng)新行動計劃（2016—2023 年）》上，將氫能與燃料電池技術(shù)創(chuàng)新列為15 項能源技術(shù)革命重點創(chuàng)新行動之一，明確了產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略方向及創(chuàng)新目標(biāo)；“十四五”規(guī)劃綱要更是明確提到，在包括氫能與儲能在內(nèi)的前沿科技和產(chǎn)業(yè)變革領(lǐng)域，組織實施未來產(chǎn)業(yè)孵化與加速計劃。

此前國務(wù)院發(fā)布的《新能源汽車發(fā)展規(guī)劃（2021—2035年）》和中國汽車工程學(xué)會發(fā)布的《節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖（2.0版）》更是為我國氫能發(fā)展道路提出了更為明確的要求與指引，文件明確提出將氫燃料電池商用車作為整個氫能燃料電池行業(yè)的突破口，大力攻克氫能儲運、加氫站、等氫燃料電池汽車應(yīng)用支撐技術(shù)，有序推動燃料供給體系建設(shè)。

從目前政策方向來看，上層于氫氣的“制”,“儲”，“運”，“加”，“用”各環(huán)節(jié)都有所涉及。整體上來看，高層對于推進氫能行業(yè)的發(fā)展可謂是矢志不渝，氫能這一綠色能源正受到國家的重視和大力推動。

再來看看地方政府這塊，目前很多地方政府都在積極出臺氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，從目前政策出臺情況來看，我國各省市大量氫能源相關(guān)政策是以新能源汽車政策與環(huán)保政策的形式發(fā)布，其中也有部分省市出臺了專門的政策規(guī)劃。

從已發(fā)布的數(shù)據(jù)來看，不少省市已經(jīng)提出了氫能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)，其中，北京、山東、河北等省市均發(fā)布了氫能源相關(guān)專項政策或規(guī)劃，明確氫能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)，而其余省市則是通過氫燃料汽車等相關(guān)政策規(guī)劃發(fā)布了氫能源產(chǎn)業(yè)建設(shè)目標(biāo)。

從這些政策的導(dǎo)向來看，主要就是聚焦在氫燃料汽車（主要為城市公交大巴車和物流車）的推廣、燃料電池核心技術(shù)研發(fā)、加氫基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及氫能示范城區(qū)的打造上。當(dāng)然，從政策落實情況來看，各省市之間也是積極結(jié)合之間的地域優(yōu)勢，例如廣東省，其明確提出以產(chǎn)業(yè)園區(qū)的形式推動燃料電池產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，同時特別強調(diào)要支持傳統(tǒng)能源重鎮(zhèn)茂名發(fā)展以氫源供應(yīng)、氫能儲運以及設(shè)備等為特色的氫能產(chǎn)業(yè)，形成錯位競爭格局。

投資主線

未來，隨著以氫能為代表的清潔能源占比快速提升以及氫能應(yīng)用場景和產(chǎn)業(yè)鏈布局的逐步完善，氫能行業(yè)也勢必會涌現(xiàn)出很多的投資機會。

從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來看，目前產(chǎn)業(yè)上中下游均有一定的投資機會，如若相關(guān)公司能夠憑借一定的技術(shù)積累以及經(jīng)驗累積，那么在強大的先發(fā)面前，個中投資機會不容小覷，其中的話，建議大家多加關(guān)注加氫站以及燃料電池的投資機會。

當(dāng)前加氫站的建設(shè)規(guī)劃十分明確，2020年我國已經(jīng)建成了127座加氫站，當(dāng)前各地方政府正在積極鼓勵加氫站的建設(shè)，對加氫站的數(shù)量以及規(guī)模都做出了相應(yīng)指引，也對加氫站配套設(shè)備以及建設(shè)運營機遇了對應(yīng)補貼政策。

從加氫站的構(gòu)成來看，氫氣壓縮機、儲氫設(shè)備、氫氣加注機是最核心的三大設(shè)備，目前氫氣壓縮機的國產(chǎn)化比例正在逐步提高，國產(chǎn)設(shè)備已經(jīng)開始應(yīng)用在部分加氫站上，儲氫設(shè)備是儲備氫氣的主要容器，因此材料壁壘要求更好，最后就是氫氣加注機了，這一塊相對而言技術(shù)難度比較小，目前國內(nèi)相關(guān)企業(yè)生產(chǎn)的加注機已經(jīng)是可以滿足使用的了。

至于燃料電池這塊，燃料電池汽車是氫能的重要應(yīng)用領(lǐng)域，未來隨著燃料電池汽車的普及率越來越高，肯定也會刺激到對應(yīng)零部件需求上。

燃料電池是燃料電車的重要成本構(gòu)成，一般來說，燃料電池由燃料電池堆、空氣循環(huán)系統(tǒng)、供氫系統(tǒng)、水/熱管理系統(tǒng)、電控系統(tǒng)5大部分構(gòu)成。其中燃料電池成本最大的就是電池堆以及空氣循環(huán)系統(tǒng)（其中空壓機是十分重要的組件，嗎，目前正在逐步形成國產(chǎn)替代），相信未來隨著下游電車滲透率的提升，燃料電池市場會持續(xù)擴容，這些“賣鏟子”的公司勢必深度受益。

當(dāng)然了，產(chǎn)業(yè)投資機會也不僅僅局限在上述兩個方面，像上游這塊，氫能供應(yīng)市場空間廣闊，有著千億級別市場的潛力，預(yù)計未來隨著市場技術(shù)的進步，市場空間會被電解水制氫和結(jié)合碳處理技術(shù)的化石燃料制氫占取。此外，像氫能的儲備和運輸技術(shù)也是十分重要的一環(huán)，這個環(huán)節(jié)對于能效性和安全性的要求很高，預(yù)計未來液氫和管道運輸將成為氫儲運主流方式，其中國內(nèi)低溫液態(tài)儲氫產(chǎn)業(yè)或?qū)⒊蔀樾袠I(yè)下一個增長點。

在當(dāng)前碳達峰、碳中和的時代背景下，能源革命是勢在必行的。當(dāng)前各大企業(yè)都在積極布局這塊，市場參與主體力量不斷擴大，央企也是在大手筆進場。政策層面上，氫能政策漸趨明朗，高層宏觀搭建，各地方政府積極落地實施，相信未來行業(yè)會迎來新的變化，產(chǎn)業(yè)化節(jié)奏有望提速。