【摘要】機(jī)床行業(yè)作為工業(yè)領(lǐng)域心臟，涉及到各行各業(yè)，其重要性不言而喻。當(dāng)前我國是全球范圍內(nèi)最大的生產(chǎn)消費(fèi)國，但是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)明顯跟不上時代步伐，主要產(chǎn)品大而不強(qiáng)，低端產(chǎn)品居多，隨著目前行業(yè)景氣度的支撐，這種國產(chǎn)替代的趨勢也就勢在必行。

機(jī)床又被稱之為“母機(jī)”，作為制造機(jī)器的機(jī)器，它主要是作為一種動力裝置，將金屬材料或者其他材料以物理或者化學(xué)的方法進(jìn)行加工。機(jī)床是制造業(yè)必不可少的一環(huán)，凡是對加工精度要求較高，表面粗糙度要求較細(xì)的零部件，都是需要通過機(jī)床的加工。機(jī)床行業(yè)為裝備制造行業(yè)提供生產(chǎn)設(shè)備，下游涵蓋傳統(tǒng)機(jī)械、汽車、電力設(shè)備、鐵路機(jī)車、船舶、國防、航空航天、工程機(jī)械、電子信息技術(shù)工業(yè)等各行各業(yè)，是名副其實的現(xiàn)代工業(yè)心臟。

常見的，按照材料成型方式，機(jī)床產(chǎn)品可以分為金屬加工機(jī)床、木工加工機(jī)床、鑄造機(jī)械、機(jī)床附件、工具及量具量儀、磨料磨具和其他金屬加工機(jī)械。在所有機(jī)床產(chǎn)品中，金屬加工機(jī)床是所有機(jī)床產(chǎn)品種類中最重要的組成部分，按照加工方式，金屬加工機(jī)床又可以分為金屬切削機(jī)床和金屬成型機(jī)床，其中，金屬切削機(jī)床可以說是最重要的組成成分了，在整個機(jī)床行業(yè)當(dāng)中地位顯著，最具代表性。

全球機(jī)床市場大幅波動，中國是最大的生產(chǎn)消費(fèi)國

整體來看，全球金屬加工機(jī)床呈現(xiàn)出波動運(yùn)行的態(tài)勢，我們以品類最大的金屬加工機(jī)床為例。2009-2019年全球金屬加工機(jī)床消費(fèi)總額由 663億美元增長為 821 億美元，十年復(fù)合增速 2.6%，整體上各年份間的波動十分明顯。

2009年，由于金融危機(jī)的影響，全球機(jī)床消費(fèi)總額大幅下降，經(jīng)歷短暫陣痛后行業(yè)規(guī)模迅速提升，2011年消費(fèi)額再次達(dá)到了歷史峰值，為1054億美元。2011年后，由于需求端的萎縮以及全球貿(mào)易關(guān)系的惡化，行業(yè)整體呈現(xiàn)出震蕩下行的趨勢。

從2016年開始到2020年以來，大的趨勢也還是一個下降的態(tài)勢，去年由于新冠疫情的沖擊，整個行業(yè)受到了十分嚴(yán)重的沖擊，國開聯(lián)研究中心認(rèn)為， 2020年市場規(guī)?；蛟?98億美元這里，整體下降幅度高達(dá)15%左右。

從各個地區(qū)產(chǎn)銷情況來看，中國機(jī)床生產(chǎn)和消費(fèi)額均位列世界第一。產(chǎn)值方面，2019年中國、美國、德國、日本、意大利位列前五，分別占比23.06%、16.63%、15.43%、7.73%、1.13%，其中中、美、德三國產(chǎn)值超過全球產(chǎn)值的一半。從消費(fèi)情況來看，中國市場依舊是大頭，2019年中國地區(qū)機(jī)床消費(fèi)額處于全球領(lǐng)先地位，總消費(fèi)223億美元，占比27.19%，緊跟其后的就是德國、日本、意大利、美國，分別占比11.81%、9.62%、8.40%、5.36%。

大而不強(qiáng)的行業(yè)態(tài)勢，中低端產(chǎn)業(yè)為主

我國機(jī)床行業(yè)長期被發(fā)達(dá)國家所壓制，基本產(chǎn)品以中低端為主，全行業(yè)利潤水平很低，很難實現(xiàn)盈利，而且機(jī)床價值的附加量也不高，產(chǎn)品多以勞動密集型為主。

從國內(nèi)進(jìn)出口機(jī)床平均單價就可以看出，產(chǎn)品差價相當(dāng)明顯，進(jìn)口金屬加工機(jī)床單價達(dá)到幾萬美金，而出口金屬加工機(jī)床單價僅為幾百美元。根據(jù)海關(guān)總署的統(tǒng)計，2020年以來機(jī)床的進(jìn)口均價在 6.3-9.6 萬美元/臺，與此形成鮮明對比的是出口均價僅僅 246-366 美元/臺，價格相差甚遠(yuǎn)。

整體來說，這個行業(yè)目前對外依存度還比較高，國內(nèi)技術(shù)攻關(guān)還有很長一段路要走，據(jù)悉，目前國內(nèi)機(jī)床行業(yè)的核心零部件對外依存度很高，大部分中高檔設(shè)備需要依賴進(jìn)口，目前國內(nèi)高檔系統(tǒng)的自給率還不到10%，90%需要從國外引進(jìn)，其中從日本進(jìn)口居多。

為什么國內(nèi)企業(yè)發(fā)展如此緩慢，這主要也是由兩個大原因?qū)е碌摹?/span>

一方面是由于國內(nèi)起步較晚，產(chǎn)學(xué)攻關(guān)工作較為落后，基本比較薄弱的原因?qū)е碌?，隨著國產(chǎn)數(shù)控系統(tǒng)以及各類關(guān)鍵零部件的研發(fā)突破遲遲未見大的進(jìn)展，國內(nèi)機(jī)床廠每年不得不付出高昂的購買費(fèi)向海外企業(yè)采購，這也使得中國企業(yè)的研發(fā)環(huán)境和條件進(jìn)一步惡化，攻關(guān)進(jìn)度緩慢。另一方面，各大跨國企業(yè)也是窮追猛打，利用自己的設(shè)備以及技術(shù)優(yōu)勢，不斷壯大自己在中國市場的規(guī)模，本土企業(yè)也因此面臨被圍攻的局面。

雖然說，國內(nèi)機(jī)床企業(yè)整體競爭力還比較弱，高端產(chǎn)品還嚴(yán)重依賴海外市場，但是從這幾年的進(jìn)出口情況來看，國內(nèi)機(jī)床行業(yè)貿(mào)易逆差逐年下降，這背后也可以看出國內(nèi)制造企業(yè)的工藝水平有了一定程度的提升。

景氣度周期支撐，國產(chǎn)替代機(jī)會的到來

機(jī)床的一般產(chǎn)品壽命約為10年，歷史上，大概每 7-10年就是一個商業(yè)周期，上一個周期頂點是在2011年，2011年全球機(jī)床生產(chǎn)和消費(fèi)達(dá)到了峰值，此后便開始逐步下行，按此推算，新的產(chǎn)業(yè)周期即將開啟，2020 年開始，中國機(jī)床行業(yè)景氣度就有所回暖，機(jī)床行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入持續(xù)回暖，收入規(guī)模已恢復(fù)至疫情前水平，且切削機(jī)床和成型機(jī)床等主要品類銷量都已重回正增長。

從一些宏觀指標(biāo)來看，確實也是在印證著行業(yè)的景氣周期。

從PMI指標(biāo)的各項數(shù)據(jù)來看，國內(nèi)制造業(yè)的高景氣度算是實錘了，根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示，21年6月，國內(nèi) PMI 指數(shù)為50.9%，環(huán)比下滑了0.1%，其中，6月國內(nèi) PMI 生產(chǎn)/新訂單指數(shù)分別為 51.9/51.5%。自20年3月以來，PMI 整體/生產(chǎn)/新訂單指數(shù)已經(jīng)連續(xù) 16 個月處于榮枯線以上，這也很好地說明了制造企業(yè)景氣度回暖的現(xiàn)狀。

制造業(yè)需求回暖，產(chǎn)品盈利能力的改善，產(chǎn)能利用率回升，這都有利于工業(yè)企業(yè)擴(kuò)大資本開支，隨著新一輪固定資產(chǎn)設(shè)備的投入，機(jī)床行業(yè)也有望借此回暖。此外，從目前的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，在役機(jī)床使用年限超過10年以上的超過了60%，這里看也是有很大的存量替代空間。

整體來看，在目前行業(yè)景氣度的加持下，疊加政策以及產(chǎn)業(yè)自主可控的預(yù)期，國內(nèi)機(jī)床行業(yè)還有很長一段路要走，產(chǎn)學(xué)科研仍要繼續(xù)加碼，但是國產(chǎn)替代也將是一個確定的大趨勢，整體前景可期。